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Resultados al Primer Trimestre del 2001. Pesos de Poder Adquisitivo al 31 de Marzo del 2000. RESUMEN DE RESULTADOS Primer Trimestre: · Incremento en unidades del 13.8% con respecto al primer trimestre de 2000 · Incremento en ventas del 18.2% con respecto al primer trimestre del año pasado · Incremento de 14.2% en utilidad bruta, primer trimestre de 2000 a primer trimestre del 2001, reflejando un margen bruto de 28.3% · Incremento de 12.1% en utilidad de operación con respecto al primer trimestre del año anterior con un margen de 20.7% · EBITDA creció 13.5% con relación al primer trimestre de 2000, alcanzando un margen de 22.4% con respecto a ventas · Utilidad neta durante el primer trimestre creció 47.8% en términos comparables al primer trimestre de 2000, con un margen neto de 11.4%. Últimos doce meses a Marzo 2001 Vs. 2000: · Incremento en unidades vendidas del 13.7% durante los últimos doce meses finalizados en marzo del 2001 comparado con el mismo periodo del año anterior · Incremento en ventas del 14.5% · Incremento de 12.7% en utilidad bruta en los últimos doce meses a Marzo de 2001 con respecto al mismo periodo del año anterior, reflejando un margen bruto de 28.7% · Incremento en utilidad de operación de 14.1% con respecto al periodo de Abril a Marzo de 2000, con un margen operativo de 21.5% · EBITDA creció 13.1% en el periodo, alcanzando un margen de 22.8% con respecto a ventas · La utilidad neta de los últimos doce meses a marzo del 2001 creció 14.5% en términos comparables al mismo periodo del año anterior, con un margen neto comparable de 19.2%. Considerando el efecto del impuesto diferido, el margen neto fue de 14.9% · Al realizar un análisis con información comparable, es decir eliminando los efectos del Boletín D-4 la utilidad por acción fue de $2.04, representando un incremento de 14.5%
Balance General al 31 de Marzo 2001: Los pasivos con costo representan alrededor de una tercera parte de nuestro efectivo. Sin tomar en cuenta los pasivos diferidos, el apalancamiento se mantuvo bajo, a niveles de 13.1% total de pasivos a total de activos. Tomando en cuenta el efecto de los pasivos diferidos, el apalancamiento se encuentra en 35.6% Al cierre de Marzo del 2001, Consorcio ARA es dueño al 100% de reserva territorial, suficiente para construir y vender 106,425 casas a plan maestro, equivalentes a 118,465 viviendas de interés social de ARA Al cierre del año el Backlog alcanzó las 18,613 unidades, suficiente para más de un año de ventas futuras
REPORTE DEL DIRECTOR. PRIMER TRIMESTRE DE 2000 VOLUMENES Durante el primer trimestre del 2001, Consorcio ARA incrementó sus ventas de unidades en 13.8%. La venta total de vivienda creció de 2,689 unidades durante el primer trimestre de 2000 a 3,061 unidades en el primer trimestre de 2001. El desglose de estos datos se encuentra a continuación:
En el transcurso del segundo trimestre del 2000 iniciamos la venta de Vivienda Progresiva de Interés Social, dicha vivienda es un producto muy similar al de Prosavi, colocado a través de Infonavit con un mayor precio de venta, por este motivo hemos renombrado al sector de Prosavi como Prosavi-Progresiva. Las operaciones en este sector durante el primer trimestre del 2001 tuvieron un crecimiento en unidades del 164.0% y del 169.1% en ingresos comparándolos con el mismo trimestre del año anterior. En términos de unidades vendidas, las ventas con financiamiento INFONAVIT crecieron de 1,105 unidades durante el primer trimestre de 2000 a 1,217 viviendas durante el primer trimestre del 2001, lo cual representa un incremento del 10.1% en volumen y de 11.2% en ingresos. El volumen de ventas de FOVI-FOVISSSTE en el trimestre decreció un 5.8% con relación al mismo trimestre del año pasado, para cerrar con 1,015 viviendas; a su vez el precio promedio de venta en este sector incremento un 11.3%, reflejándose en un crecimiento del 4.9% en ingresos para llegar a $245.5 millones en este segmento. Nuestras operaciones dentro del sector de interés social crecieron un 2.3% de 2,182 unidades durante el primer trimestre de 2000 a 2,232 unidades durante el primer trimestre de 2001 teniendo un incremento en ingresos del 7.9%. El sector de tipo medio tuvo un incremento del 0.3% en unidades totales. Nuestros desarrollos actuales en asociaciones en participación están llegando a su fin por lo que estos tuvieron un decremento del 55.0%. Si no tomamos en cuenta las operaciones de las asociaciones en participación el crecimiento fue del 60.4%, el incremento en ingresos fue del 59.0% comparándolos con el mismo periodo del año anterior. De las 291 unidades de tipo medio vendidas en el trimestre, se registraron 215 unidades vendidas a través de créditos hipotecarios de tipo B3 por parte de FOVI. La línea de negocio de vivienda residencial tuvo un ligero decremento del 10.0% en unidades y un incremento del 12.6% en ingresos de trimestre a trimestre, debido a una mejora del 25.2% en el precio promedio de venta en el sector. Los desarrollos de Acapulco (Torre Playa Diamante y Villas Playa Diamante), Herrerías y Santa Mónica están dando dinamismo a esta línea de negocio. La recuperación económica esperada en México para los próximos años redundará en mayores volúmenes de venta para tipo medio y residencial. Durante el primer trimestre de 2001 los precios promedio de venta de los productos de Consorcio Ara experimentaron un comportamiento positivo. El precio de venta de la vivienda Prosavi-Progresiva, Interés Social y Residencial creció. El desglose de esta información se detalla a continuación:
El incremento en precio de residencial obedece a la aportación de nuestros desarrollos en Acapulco La Torre Playa Diamante, los cuales tiene un mayor precio. ESTADO DE RESULTADOS, 1° Trimestre de 2001 VS 1° Trimestre de 2000. .
INGRESOS El efecto combinado de las ventas causó que los ingresos de Consorcio Ara crecieran 18.2% en términos reales de $573.9 millones durante el primer trimestre de 2000 a $678.3 millones durante el primer trimestre del 2001. La ciclicidad de operaciones volverá a ajustarse durante el 2001. En General habrá un mayor énfasis al principio del año. El crecimiento global de ingresos para el 2001 será menor al del trimestre. COSTO DE VENTAS El costo de ventas creció un 19.8% de $406.0 millones al cierre del primer trimestre de 2000 a $486.5 millones al cierre del primer trimestre del 2001. Este incremento es ligeramente mayor al observado en los ingresos y se debe a incrementos derivados de mayor costo de mano de obra y un cambio de ventas en la mezcla general en el periodo, lo cual se tenía esperado desde mediados del año pasado. La utilidad bruta para el primer trimestre del 2001 fue superior a la del primer trimestre del año anterior en un 14.2% al alcanzar los $191.8 millones. Lo cual generó un margen bruto global de 28.3% sobre ventas. Los márgenes brutos por segmento son desglosados a continuación:
Debido a la entrada de la nueva vivienda Progresiva en el sector de Prosavi-Progresiva vemos un ligero incremento en el margen bruto de este sector, ya que se comercializa una vivienda similar a la del Prosavi con un mayor precio. El margen bruto en este sector incrementó al 23.2% sobre ventas. El crecimiento de la economía mexicana se comienza a hacer notar en el costo de la mano de obra. Este punto ira haciéndose cada vez mas presente en los márgenes, esperando un impacto en el año de un punto porcentual. Por este motivo y el cambio en la mezcla regional de ventas vimos el margen disminuir durante el trimestre. GASTOS GENERALES Y DE ADMINISTRACIONLos gastos generales y de administración como porcentaje de ventas fueron de 7.6%. Durante el primer trimestre del 2001, estos ascendieron a $51.7 millones. UTILIDAD DE OPERACIONLa utilidad de operación de Consorcio Ara durante el primer trimestre del 2001 alcanzó los $140.1 millones. Esto representa un incremento real del 12.1% con respecto al primer trimestre del año anterior. El margen correspondiente alcanzó niveles de 20.7%. EBITDADurante el primer trimestre del 2001, Consorcio Ara generó $151.8 millones de EBITDA, de los cuales solo $11.7 son producto de la depreciación. El margen resultante fue de 22.4% durante el primer trimestre del 2001. Esta cifra representa un crecimiento del EBITDA de un 13.5% con respecto al primer trimestre de 2000. COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO El costo integral de financiamiento disminuyó un 55.9% de $16.1 millones durante el primer trimestre de 2000 a $7.1 millones durante el primer trimestre del 2001. Su desglose se muestra a continuación: El cambio de políticas en las subastas de FOVI y la demanda por las mismas incrementaron el costo
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